SK hynix vient de publier les meilleurs résultats trimestriels de son histoire, et le message adressé au marché tient en une phrase : la pénurie de mémoire n’est pas près de finir. Le 28 octobre 2026, le fabricant sud-coréen a annoncé que sa production de DRAM et de HBM était pratiquement vendue jusqu’en 2029, avec des tensions d’approvisionnement attendues jusqu’en 2030. Pour les acheteurs de PC et de smartphones, c’est une nouvelle à suivre de près.
Pénurie de mémoire : des résultats hors norme
Au troisième trimestre 2026, SK hynix a réalisé un chiffre d’affaires de 104,62 billions de wons, en hausse de 328 % sur un an. C’est la première fois que le groupe dépasse la barre des 100 billions sur un seul trimestre.
Le bénéfice d’exploitation atteint 83,33 billions de wons, soit 632 % de plus qu’un an plus tôt, pour une marge opérationnelle d’environ 80 % (79,7 % précisément, contre 76,3 % au trimestre précédent). Les analystes visaient autour de 77 billions de wons : le résultat les dépasse nettement. Le bénéfice net s’établit à 39,78 billions de wons.
Pour récompenser ses actionnaires, le groupe prévoit environ 100 billions de wons de retours en 2026, entre dividendes et rachats d’actions.
DRAM et HBM « effectivement épuisées » jusqu’en 2029
La HBM est cette mémoire empilée, très rapide, qui équipe les accélérateurs d’intelligence artificielle. SK hynix affirme que la production de DRAM et de HBM est effectively sold out jusqu’en 2029. Selon la presse coréenne, ses clients lui demandent plus du double de ce qu’il peut livrer.
Le groupe a signé des contrats à long terme avec 14 grands clients, dont des fournisseurs de cloud mondiaux, contre 10 au trimestre précédent. Ces accords couvrent plus de 50 % de la production prévue en 2027 et 2028. Certains clients discutent même de durées supérieures aux cinq ans habituels.
La HBM4 prend la main
La HBM4 doit dépasser la HBM3E en volumes et en chiffre d’affaires dès le quatrième trimestre 2026. Les rendements de production dépassent les objectifs, et les négociations sur les volumes et prix HBM de 2027 sont bouclées. Le directeur financier, Kim Woo-hyun, indique que les livraisons de HBM4 en 12 couches suivent le calendrier fixé avec les clients.
Les prix grimpent encore
Les chiffres de la DRAM et de la NAND parlent d’eux-mêmes. Sur le trimestre, le prix de vente moyen de la DRAM progresse de l’ordre de 27 à 29 % (la société parle de « high-20s »), avec des volumes en hausse d’à peu près 10 %. La DDR5 pour serveurs bondit de plus de 40 %. Côté NAND, le prix moyen gagne environ 25 %.
Ces hausses se répercutent tôt ou tard sur les appareils. SK hynix s’attend d’ailleurs à une baisse de la demande des fabricants de PC et de smartphones, freinée par le coût de la mémoire. L’entreprise compte sur l’IA pour compenser.
Ce que ça change pour les PC et les smartphones
Soyons précis : SK hynix ne chiffre pas l’impact sur les prix grand public, et nous non plus. Mais la logique est simple. Quand les fabricants de mémoire privilégient les contrats d’IA, il en reste moins pour les barrettes de PC, les SSD et les smartphones, et les assembleurs paient plus cher leurs composants.
- Si vous prévoyez d’acheter un PC, une barrette de RAM ou un SSD, la fenêtre de prix avantageux risque de se refermer.
- Les configurations avec beaucoup de mémoire (32 Go et plus) seront probablement les plus exposées.
- Attendez-vous à des appareils vendus avec moins de mémoire de base, ou à des tarifs en hausse, plutôt qu’à des promotions spectaculaires.
Cette lecture reste une analyse de notre rédaction, pas une annonce des constructeurs.
Une concurrence chinoise qui cherche encore sa place
Selon Reuters, le chinois CXMT prévoit de lancer d’ici environ deux mois une production limitée de HBM3E. Seules 20 à 30 % de ses puces respecteraient les spécifications, contre environ 70 % chez SK hynix. Pas de quoi bousculer le marché à court terme.
Et ensuite ?
La première phase du complexe de Yongin doit entrer en service en 2027, avec une forte hausse des investissements à la clé. Tant que ces capacités ne tournent pas à plein régime, la pénurie de mémoire dictera les prix. Nous suivrons les prochaines annonces de Samsung et de Micron. Votre prochain achat dépend-il de la mémoire ? Racontez-nous votre cas en commentaire.
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